Glencore Beefs Up Activități industriale din aluminiu | Mărfuri mai calde

Următorul etapă logică ar fi ca marcătorul miner-marketer, cu sediul în Elveția, Glencore să crească în aluminiu .

Cazul este deosebit de convingător, având în vedere că Glencore este aproape de șapte milioane de tone de aprovizionare cu aluminiu cu producătorul rus Rusal, prin intermediul grupului său părinte EN+, se încheie în 2024.

Directorul executiv al companiei, Gary Nagle, a declarat pentru un apel de câștiguri în timpul rezultatelor companiei 2022, în februarie, că contractul lui Glencore cu Rusal este un volum, nu un termen, un contract și ar trebui să se încheie [cândva probabil spre a doua jumătate a anului viitor. "

Acesta a fost semnat, a confirmat Nagle, înainte ca invazia rusă a Ucrainei să conducă multe corporații occidentale și guverne din întreaga lume să se îndepărteze de a face afaceri cu și în Rusia. Glencore are o participație de 10,6% în EN+ Group, o participație pe care a spus că a examinat -o anul trecut, dar în cele din urmă a concluzionat că nu are un mod realist de a ieși.

Acordul de aprovizionare Rusal

Rusal a furnizat de ani de zile Glencore cu aluminiu.

Contractul curent datează din 2020, cu opțiunea de a -l extinde până în 2025. În timp ce termenii finari nu sunt cunoscuți, Consiliul de administrație al Rusal a convenit condițiile propuse în 2019 și le -a publicat într -o depunere la Bursa de Valori din Hong Kong în 2020.

Termenii lui Rusal i -au permis lui Glencore să achiziționeze până la 6,87 milioane de tone de aluminiu primar, inclusiv până la 344.760 tone în 2020 și până la 1,632 milioane de tone pentru fiecare an din 2021 până în 2024.

Contractul convenit de Rusal a permis, de asemenea, oricare dintre părți să crească vânzările cu până la 70.000 de tone în 2020. În 2021-24, Rusal a avut opțiunea de a crește sau de a reduce tonajul anual al aluminiului primar cu până la 200.000 de tone. De asemenea, a avut opțiunea de a amâna până la 10% din fiecare tonaj anual de furnizare primară din aluminiu până la 2025, caz în care contractul va fi prelungit cu un an.

Contractul de vânzări convenit de Consiliul Rusal a oferit, de asemenea, lui Glencore opțiunea de a cumpăra până la 200.000 de tone suplimentare de aluminiu primar pe an, din 2021 până în 2024, în timp ce Rusal a avut dreptul de a -și crește tonajul anual de aprovizionare primară de aluminiu cu până la un plus mai departe 200.000 de tone, pe lângă cealaltă creștere potențială a vânzărilor.

Acest contract a fost precedat de un contract de furnizare de șapte ani din 2012 până în 2018, care a expirat atunci când Rusal și fondatorul său, Oleg Deripaska, au fost supuși sancțiunilor din partea Statelor Unite.

În condițiile acelui contract, care nu au fost niciodată făcute publice, Rusal s -a angajat să vândă majoritatea producției sale primare către Glencore.

Companiile s -au împletit de la început: Rusal a fost format în 2007 în urma fuziunii activelor sale cu rivalul intern mai mic și operațiunile de alumină ale Glencore.

Desigur, Glencore și -ar putea extinde contractul cu Rusal până în 2025. De asemenea, ar putea opta pentru a -l reînnoi, deși presiunea de a boicota desfășurarea afacerilor cu Rusia s -a intensificat pe măsură ce războiul din Ucraina a continuat. Un sfârșit al războiului ar putea atenua onus pentru Glencore pentru a evita și afacerea. În orice caz, este o bucată importantă de metal să pierzi din portofoliul tău.

Bauxite și alumină

Creșterea din aluminiu are sens, de asemenea, din perspectiva recentei funcții a lui Glencore a activității de fuziune și achiziție.

Marți, 25 aprilie, Century Aluminum, în care Glencore are o participație de 46,1% și o ofertă de oprire pentru aproximativ 60% din aluminiu, a anunțat că a cumpărat o participație de 55% din rafinăria de alumină Jamalco.

Acest lucru a fost urmat rapid de știri mai devreme joi, că Glencore a achiziționat o participație de 45% în cel mai mare producător de bauxite din Brazilia, ceea ce îl face cel mai mare acționar și o participație de 30% din producătorul major de alumină Alunorte.

Golbing mize în bauxite de înaltă calitate și active de alumină precum cele din Brazilia are sens. Materiile prime sunt ingredientele cheie pentru aluminiu, un metal care este esențial pentru ponderarea ușoară în fabricație și a devenit lider sectorial în crearea de produse cu conținut scăzut de carbon în ultimul deceniu.

Glencore a lucrat pentru a se poziționa mai adânc în metale produse durabil, care sunt esențiale pentru tranziția energetică, inclusiv reciclarea și materiile prime bateriei . Este un comerciant major de aluminiu, dar activitățile industriale ale companiei în lanțul de aprovizionare din aluminiu au fost limitate în ultimii ani.

În Australia, Glencore evaluează fezabilitatea dezvoltării unei noi mine bauxite în apropiere de Aurukun, Queensland, în parteneriat cu o unitate din Mitsubishi. De asemenea, are o participație de 31,7% într -o rafinărie de alumină din Indonezia.

Cea mai mare parte a activităților sale din segmentul din amonte s-au concentrat pe marketingul produselor dintr-o serie de producători de aluminiu și aluminiu terți. Aceasta include un acord de aprovizionare cu aluminiu de 10 ani și aluminiu cu presa Malaysia, metalul Bintulu Sdn. Bhd., Semnat anul trecut.

Nu este clar exact cât de multă alumină și aluminiu se vinde în fiecare an, deoarece grupează produsele împreună. Potrivit raportului anual al companiei, acesta a comercializat 10,0 milioane de tone de produse de alumină și aluminiu în 2022, în creștere cu 12% față de 8,9 milioane de tone în 2021.

Dar ceea ce este clar este că, dacă Glencore decide că contractul său de rusal este în afara limitelor în viitor, atunci va căuta mai mult decât probabil o alternativă, fie prin M&A, fie prin parteneriate.

În mărfuri mai calde , corespondentul special Andrea Hotter acoperă unele dintre cele mai mari povești care afectează sectorul resurselor naturale. Înscrieți -vă astăzi pentru a primi conținutul lui Andrea așa cum este publicat.